Une reprise lente aurait des conséquences néfastes sur l’économie

Une reprise économique prolongée après la crise du coronavirus pourrait entraîner une augmentation des pertes des entreprises et donc une baisse des bénéfices des banques en raison d’une augmentation des provisions pour pertes sur prêts, a déclaré la Banque de France dans un rapport le 7 janvier.

Tout un système en difficulté

Dans une évaluation des risques pour le système financier français, la banque centrale a déclaré qu’elle voyait un risque systémique dans une augmentation de la dette des entreprises et qu’elle s’attendait à ce que la dette brute des sociétés non financières, qui a fortement augmenté lors de l’apparition du coronavirus, reste élevée tant que la crise durerait. Une reprise en douceur pourrait avoir un impact financier désastreux sur les entreprises les plus faibles, augmentant le risque pour le secteur bancaire, a-t-il déclaré.

« Dans un scénario de reprise lente, une augmentation substantielle des défaillances [des sociétés non financières] pourrait déprimer les bénéfices des banques par une augmentation des pertes et des provisions pour le risque de crédit des entreprises. La consolidation des passifs des SNF, par le biais de mesures visant à renforcer le capital, semble nécessaire pour promouvoir un rebond macroéconomique« , a déclaré la banque centrale dans son évaluation semestrielle des risques.

Se préparer à différents scénarios

Toutefois, Sylvie Goulard, deuxième vice-directrice de la Banque de France, a déclaré aux journalistes à Paris que les banques ne couraient aucun risque immédiat et que beaucoup dépendra de la reprise économique. La banque centrale s’attend à une contraction de 4 % du produit intérieur brut au quatrième trimestre 2020, selon sa mise à jour de novembre sur les conditions économiques, après une croissance de 18,7 % au troisième trimestre, rebondissant d’un effondrement après le premier verrouillage du pays. L’activité économique s’est contractée de 9 % en juin, contre 17 % en mai.

« Il est vrai que si nous passons d’une situation où les choses sont sous contrôle pour les entreprises, avec des dettes bien gérées, à une situation où il y a des insolvabilités, alors nous ouvrirons un nouveau chapitre », a-t-elle déclaré.

Certains secteurs seront plus touchés que d’autres, a-t-elle ajouté. Le secteur de la restauration a été mis sous pression, tandis que les chaînes de supermarchés se sont très bien comportées, a déclaré Mme Goulard.

La France a mis en place un système de garantie de prêts de 300 milliards d’euros au début de la crise, tandis que les banques ont accordé des congés de prêts aux entreprises et aux particuliers. Le gouvernement a jusqu’à présent accordé 128,4 milliards d’euros de prêts, garantis jusqu’à 90 %, selon les chiffres du ministère des finances. Avant le deuxième blocage de la France fin octobre, le gouvernement a prolongé le programme jusqu’au 30 juin 2021, à partir du 31 décembre 2020.

La banque centrale a également noté que les taux d’intérêt bas à long terme continueraient à « freiner » les bénéfices des banques.

« Les rendements des prêts sont affectés par l’aplatissement de la courbe des taux et l’augmentation du coût du crédit », selon le rapport.

Toutefois, les effets devraient être atténués par les taux de refinancement négatifs et le programme de la BCE de répartition en tranches, dit-il.