L’UE entre dans l’histoire du marché avec une demande record pour ses obligations « sociales ».

L’Union européenne a fait des débuts historiques sur les marchés obligataires alors qu’elle cherche à financer le redressement de la région après la crise du coronavirus.

Mardi, l’Union européenne a investi 17 milliards d’euros (20,15 milliards de dollars) sur le marché obligataire pour financer son programme de lutte contre le chômage lié au coronavirus, connu sous le nom de SURE. Cependant, la demande des investisseurs était bien supérieure à ce montant, atteignant 233 milliards d’euros (276 milliards de dollars) – ce qui, selon eux, constitue un carnet d’ordres record et la plus grande transaction supranationale jamais lancée.

Une entrée fracassante

« Avec cette opération, la Commission européenne a fait un premier pas vers l’entrée dans la ligue majeure des marchés mondiaux des capitaux d’emprunt. Il s’agit du montant le plus élevé jamais emprunté dans l’histoire de l’UE », a déclaré mardi le commissaire européen Johannes Hahn, responsable de la vente d’obligations.

Cette étape est importante pour l’UE, qui se prépare à devenir l’un des plus gros emprunteurs de la région, aux côtés de pays comme la France et l’Italie.

Dans le sillage de la pandémie, le bloc politique a accepté d’exploiter les marchés pour financer des investissements et des projets visant à relancer l’économie.

Des chiffres clairement explicites

Les 17 milliards d’euros ont été répartis entre 10 milliards d’euros, à échéance de 10 ans, et 7 milliards d’euros, à échéance de 20 ans. La demande pour le billet à 10 ans a atteint 145 milliards d’euros et elle a été de plus de 88 milliards d’euros pour le billet à 20 ans.

Le rendement de l’obligation à 10 ans a clôturé à -0,238% et il était de 0,131% pour l’obligation à 20 ans. Les rendements évoluent en sens inverse des prix.

Les deux représentent des rendements plus élevés par rapport au bund souverain allemand, qui est considéré comme une référence en Europe par les négociants en obligations.

« Le fort intérêt des investisseurs et les conditions favorables dans lesquelles l’obligation a été placée sont une preuve supplémentaire du nouvel intérêt pour les obligations de l’UE », a déclaré M. Hahn.

Il a ajouté que le caractère « social » de la vente d’obligations a contribué à attirer la demande, car un plus grand nombre d’investisseurs cherchent à placer leur argent dans des domaines jugés plus durables.

Source : CNBC.com